মূল পার্থক্য – সম্পদ ব্যাকড সিকিউরিটিজ বনাম মর্টগেজ ব্যাকড সিকিউরিটিজ
অ্যাসেট ব্যাকড এবং মর্টগেজ ব্যাকড সিকিউরিটিজ হল দুই ধরনের বিনিয়োগ যেখানে সিকিউরিটিগুলি পুল করা হয় এবং বিনিয়োগকারীদের একটি গ্রুপের কাছে বিক্রি করা হয়। উভয়ের গঠন প্রকৃতিতে একই রকম এবং অ্যাসেট ব্যাকড সিকিউরিটিজ এবং মর্টগেজ ব্যাকড সিকিউরিটিজের মধ্যে মূল পার্থক্য নির্ভর করে সিকিউরিটির জন্য ব্যবহৃত জামানত (একটি ঋণ সুরক্ষিত করার অঙ্গীকার) এর উপর। অ্যাসেট ব্যাকড সিকিউরিটিগুলি সিকিউরিটিজ দ্বারা সমর্থিত হয় যেমন বিভিন্ন ধরনের ঋণ, প্রাপ্য এবং ইজারা যখন বন্ধকী ব্যাকড সিকিউরিটিগুলি বন্ধক দ্বারা সমান্তরাল করা হয়।
অ্যাসেট ব্যাকড সিকিউরিটিজ কি?
অ্যাসেট ব্যাকড সিকিউরিটিজ (ABS) হল রিয়েল এস্টেট বা মর্টগেজ ব্যাকড সিকিউরিটিজ ব্যতীত বিভিন্ন আর্থিক সিকিউরিটি যেমন ঋণ, ইজারা বা প্রাপ্যের দ্বারা সমর্থিত বন্ড এবং নোট। যখন ভোক্তারা ঋণ নেয়, তখন এই ঋণগুলি সেই কোম্পানির সম্পদে পরিণত হয় যেটি ঋণ জারি করেছে, সম্ভবত একটি ব্যাঙ্ক বা ভোক্তা অর্থ সংস্থা।
ব্যাঙ্ক বা ফিনান্স কোম্পানী (ঋণ ইস্যুকারী পক্ষ) উপরোক্ত সম্পদগুলি একটি ট্রাস্টের কাছে বিক্রি করতে পারে যারা এর ফলে বিনিয়োগকারীদের কাছে থাকা সম্পদ দ্বারা সমর্থিত বন্ড ইস্যু করবে। এই প্রক্রিয়াটির নাম দেওয়া হয়েছে 'সিকিউরিটাইজেশন' এবং এটি ট্রাস্টকে সম্পদকে বিপণনযোগ্য করতে সক্ষম করে। বিনিয়োগকারীদের জন্য, সম্পদ-সমর্থিত সিকিউরিটিগুলি কর্পোরেট ঋণে বিনিয়োগের বিকল্প৷
উদাহরণস্বরূপ, যদি একজন ভোক্তা একটি হোম-ইকুইটি লোন নিয়ে থাকেন যা সিকিউরিটিজড, তাহলে ট্রাস্টের অর্থ সংস্থায় বিনিয়োগ করার পর থেকে ট্রাস্টের বিনিয়োগকারীরা ঋণের অর্থপ্রদান পাবেন
অন্তর্নিহিত সম্পদের সাধারণ প্রকার
হোম-ইকুইটি ঋণ
একটি ঋণ গ্রহীতা তার বাসাকে জামানত হিসাবে ব্যবহার করে নিয়েছেন।
লিজ
পর্যায়ক্রমিক ইজারা প্রদানের বিনিময়ে এক পক্ষের মালিকানাধীন সম্পত্তি অন্য পক্ষের কাছে ভাড়া দেওয়ার একটি চুক্তি৷
অটো লোন
একটি অটোমোবাইল কেনার জন্য একটি ব্যক্তিগত ঋণ।
ক্রেডিট কার্ড গ্রহণযোগ্য
একটি সম্পদ উপাধি সমস্ত ঋণ, অমীমাংসিত লেনদেন বা অন্য আর্থিক বাধ্যবাধকতাগুলির জন্য প্রযোজ্য যা একটি কোম্পানির দেনাদারদের দ্বারা।
ছাত্র ঋণ
শিক্ষার্থীদের উচ্চ শিক্ষার চাহিদা পূরণের জন্য প্রদত্ত ঋণের প্রকার।
মর্টগেজ ব্যাকড সিকিউরিটিজ কি?
মর্টগেজ ব্যাকড সিকিউরিটিজ (MBS) হল এক ধরনের সম্পদ ব্যাকড সিকিউরিটি যা বন্ধক দ্বারা সমান্তরাল করা হয়। এগুলিকে 'মর্টগেজ পাস থ্রু' হিসাবেও উল্লেখ করা হয়। এগুলি হল ঋণের উপকরণ যা বন্ধকী ঋণের পুল থেকে নগদ প্রবাহের এনটাইটেলমেন্টের প্রতিনিধিত্ব করে।একটি MBS একটি ব্রোকারের মাধ্যমে কেনা বা বিক্রি করা যেতে পারে যার ন্যূনতম বিনিয়োগ সীমা $10, 000। বন্ধকী সমর্থিত সিকিউরিটিগুলি সরকার এবং কর্পোরেশন দ্বারা জারি করা যেতে পারে। সিকিউরিটিজ ইস্যু করার প্রক্রিয়াটি সম্পদ ব্যাকড সিকিউরিটিজের অনুরূপ।
মর্টগেজ ব্যাকড সিকিউরিটিজের প্রকার
পাস-থ্রু অংশগ্রহণের শংসাপত্র
লোন সম্পদের পুলে করা সমস্ত মূল এবং সুদের অর্থপ্রদানের প্রো-রাটা শেয়ার ধারককে এনটাইটেল করুন
আনুমানিক বন্ধকী বাধ্যবাধকতা বা বন্ধকী ডেরাইভেটিভস
বিভিন্ন ধরনের ঝুঁকি থেকে বিনিয়োগকারীদের রক্ষা করতে বা বিনিয়োগকারীদের উন্মুক্ত করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে
চিত্র 1: মর্টগেজ ব্যাকড সিকিউরিটিজ বিভিন্ন ঝুঁকি এবং রিটার্ন বহন করে
অ্যাসেট ব্যাকড সিকিউরিটিজ এবং মর্টগেজ ব্যাকড সিকিউরিটিজের মধ্যে পার্থক্য কী?
অ্যাসেট ব্যাকড সিকিউরিটিজ বনাম মর্টগেজ ব্যাকড সিকিউরিটিজ |
|
| অ্যাসেট ব্যাকড সিকিউরিটিগুলি ঋণ, প্রাপ্য এবং লিজের মতো সিকিউরিটিজ দ্বারা সমর্থিত হয়৷ | মর্টগেজ ব্যাকড সিকিউরিটিগুলি বন্ধক দ্বারা সমান্তরাল করা হয়৷ |
| অন্তর্ভুক্তি | |
| অ্যাসেট ভিত্তিক সিকিউরিটিজ পুল করা সম্পদের একটি পরিসীমা ব্যবহার করে যেমন ঋণ, ইজারা এবং প্রাপ্য। | মর্টগেজ ব্যাকড সিকিউরিটিগুলি বন্ধক দ্বারা ব্যাক করা হয়। |
| উন্নয়ন | |
| মর্টগেজ ব্যাকড সিকিউরিটিজের তুলনায় অ্যাসেট ব্যাকড সিকিউরিটিগুলি তুলনামূলকভাবে নতুন বিকাশ৷ | মর্টগেজ সমর্থিত নিরাপত্তা বাজারগুলি সুপ্রতিষ্ঠিত৷ |
| সময়সীমা | |
| অ্যাসেট ব্যাকড সিকিউরিটিজ সাধারণত সময়কাল কম এবং নগদ প্রবাহের পূর্বাভাস দেওয়ার ক্ষেত্রে আরও চ্যালেঞ্জিং হয়। | মর্টগেজ ব্যাকড সিকিউরিটিগুলি তুলনামূলকভাবে কম ঝুঁকিপূর্ণ কারণ এর দীর্ঘ সময়সীমা। |
সারাংশ – অ্যাসেট ব্যাকড সিকিউরিটিজ বনাম মর্টগেজ ব্যাকড সিকিউরিটিজ
অ্যাসেট ব্যাকড সিকিউরিটিজ এবং মর্টগেজ ব্যাকড সিকিউরিটিজের মধ্যে পার্থক্য মূলত জামানত হিসাবে ব্যবহৃত সিকিউরিটিজের প্রকারের পার্থক্যের জন্য দায়ী। মর্টগেজ ভিত্তিক সিকিউরিটিজের তুলনায় সম্পদ ভিত্তিক সিকিউরিটিজে বিনিয়োগের অনেক বিকল্প রয়েছে; যাইহোক, তারা বিভিন্ন মাত্রার ঝুঁকি এবং রিটার্ন বহন করে যা বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে সঠিকভাবে মূল্যায়ন করা উচিত।
