মূল পার্থক্য – ROA বনাম ROI
বিনিয়োগকারীরা সর্বদা তাদের বিনিয়োগের জন্য উচ্চতর রিটার্ন জেনারেট করার চেষ্টা করে এবং প্রায়শই বিনিয়োগের বিকল্প এবং কোম্পানিগুলির মধ্যে বিনিয়োগের তুলনা করে৷ কোম্পানিগুলি স্থিতিশীল হতে এবং শেয়ারহোল্ডারদের মান তৈরি করতে আরও দক্ষতার সাথে উচ্চ মুনাফা করতে চায়৷ রিটার্ন জেনারেটিং সম্ভাবনার মূল্যায়ন করার জন্য বিনিয়োগকারীরা এবং ব্যবসায়গুলি নির্বাচন করতে পারে এমন বেশ কয়েকটি বিনিয়োগ মূল্যায়ন বিকল্প রয়েছে। ROA এবং ROI দুটি গুরুত্বপূর্ণ ব্যবস্থা যা এই অনুশীলনে ব্যবহার করা যেতে পারে। ROA (রিটার্ন অন অ্যাসেট) হিসাব করে সম্পদের অনুপাত হিসাবে কত আয় উৎপন্ন হয় যখন ROI (রিটার্ন অন ইনভেস্টমেন্ট) বিনিয়োগের বিপরীতে আয় উৎপাদন পরিমাপ করে।এটি ROA এবং ROI এর মধ্যে মূল পার্থক্য৷
ROA কি?
ROA (সম্পত্তির উপর রিটার্ন) প্রদর্শন করে যে একটি মুনাফা করার অভিপ্রায়ে একটি কোম্পানি তার মোট সম্পদের তুলনায় কতটা লাভজনক। রিটার্ন যত বেশি, ব্যবস্থাপনা তার সম্পদের ভিত্তি ব্যবহারে তত বেশি দক্ষ। ROA অনুপাত গড় মোট সম্পদের সাথে নেট আয়ের তুলনা করে গণনা করা হয় এবং শতাংশ হিসাবে প্রকাশ করা হয়।
ROA=নেট আয় / গড় মোট সম্পদ
নিট আয়
নিট আয় হল কর প্রদানের পরে কোম্পানির শেয়ারহোল্ডারদের জন্য উপলব্ধ মুনাফা। এইভাবে, এটিকে ট্যাক্সের পরে লাভ (PAT) বা নেট আয় হিসাবেও উল্লেখ করা হয়। অন্য কথায়, আয় বিবৃতিতে এটিই নিচের লাইন।
গড় মোট সম্পদ
মোট সম্পদ বর্তমান সম্পদ এবং অকারেন্ট সম্পদের সমন্বয়ে গঠিত। বর্ধিত নির্ভুলতা প্রদানের জন্য সম্পদ খোলা বা বন্ধ করার পরিবর্তে এখানে একটি গড় বিবেচনা করা হয়।
ROA কোম্পানিতে তহবিল বরাদ্দের কার্যকারিতা পরিমাপ করার জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ অনুপাত। সিদ্ধান্ত গ্রহণকারীদের অবশ্যই বিনিয়োগের আগে বিস্তৃত বিনিয়োগের বিকল্পগুলি বিবেচনা করতে হবে এবং নিশ্চিত করতে হবে যে তারা সংশ্লিষ্ট খরচ এবং সুবিধাগুলি সম্পর্কে ভালভাবে সচেতন। আরো আশাব্যঞ্জক বিনিয়োগ করা হলে, সম্পদের ভিত্তি কার্যকরভাবে ব্যবহার করা যেতে পারে; এইভাবে, ফলস্বরূপ ROA বেশি হবে৷
ROA ঋণের সুদের হারের সাথে তুলনা করা যেতে পারে। অর্থাৎ, যদি কোম্পানি ঋণে প্রদত্ত সুদের চেয়ে বেশি ROA তৈরি করে, এটি একটি অনুকূল পরিস্থিতি। একইভাবে, বিনিয়োগ সার্থক কিনা তা বোঝার জন্য কোম্পানির মূলধনের খরচ (কোন প্রকল্প বা কোম্পানিতে বিনিয়োগের সুযোগ খরচ) এর সাথেও ROA তুলনা করা যেতে পারে। তদুপরি, এটা গুরুত্বপূর্ণ যে বিনিয়োগকারীরা জিজ্ঞাসা করে যে কীভাবে একটি কোম্পানির ROA তার প্রতিযোগীদের এবং শিল্প গড়ের সাথে তুলনা করা হয়৷
চিত্র 1: একই শিল্পের কোম্পানিগুলির ROA কর্মক্ষমতার কার্যকারিতা সনাক্ত করার জন্য তুলনা করা যেতে পারে
আরওএ কম হওয়ার কারণ
অসঙ্গত বিনিয়োগ
যেসকল প্রকল্পে বিনিয়োগ কার্যকরভাবে সম্পদ ব্যবহার করে না তার ফলে কম ROA হয়
সম্পদে কম উৎপাদনশীলতা
উৎপাদনশীলতা হল ইনপুটের প্রতি ইউনিট আউটপুটের মাপকাঠি। কিছু সম্পদ উদ্দিষ্ট আউটপুট তৈরি করতে সক্ষম নাও হতে পারে এবং এটি সম্পদের পুরানো, প্রযুক্তিগতভাবে অপ্রচলিত বা অনুপযুক্তভাবে রক্ষণাবেক্ষণের ফলে হতে পারে। এই ধরনের পরিস্থিতি উৎপাদনশীলতা কমিয়ে দেয়।
বর্জ্য
কাঁচা মাল, ওভারহেড এবং পণ্যের ত্রুটির আকারে অপচয়ের ফলে ROA কমে যেতে পারে। অমূল্য সংযোজন ক্রিয়াকলাপগুলি দূর করার জন্য চর্বিহীন উত্পাদন পদ্ধতির মতো কৌশল অবলম্বন করে অপচয় হ্রাস করা যেতে পারে
ROI কি?
ROI একটি বিনিয়োগ থেকে রিটার্ন প্রাপ্ত করার জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ হাতিয়ার হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা যেতে পারে। এই সূত্রটি প্রায়শই বিনিয়োগকারীদের দ্বারা ব্যবহার করা হয় মূল বিনিয়োগকৃত পরিমাণের অনুপাত হিসাবে একটি নির্দিষ্ট বিনিয়োগের জন্য কত রিটার্ন প্রাপ্ত হয় তা গণনা করতে। ROI নীচের অনুযায়ী শতাংশ আকারে গণনা করা হয়৷
ROI=(বিনিয়োগ থেকে লাভ – বিনিয়োগের খরচ)/ বিনিয়োগের খরচ
যেমন বিনিয়োগকারী K কোম্পানি D এর ইক্যুইটি শেয়ার $1000 2015 মূল্যে ক্রয় করেছে। 31.01.2017 তারিখে শেয়ার $1300 মূল্যে বিক্রি করে $300 লাভ করে। এইভাবে ROI হিসাবে গণনা করা যেতে পারে, ROI=(1000 – 300) / 1000=30%
ROI এছাড়াও বিভিন্ন বিনিয়োগ থেকে আয়ের তুলনা করতে সহায়তা করে; এইভাবে, একজন বিনিয়োগকারী দুই বা ততোধিক বিকল্প থাকলে কোনটি বিনিয়োগ করবেন তা নির্বাচন করতে পারেন। অতএব, এটি একটি খুব দরকারী টুল হিসাবে কাজ করে যা বিনিয়োগ করার আগে বিবেচনা করা উচিত৷
কোম্পানিরাও ROI গণনা করে একটি ইঙ্গিত হিসাবে যে বিনিয়োগকৃত মূলধন কতটা ভালোভাবে রাজস্ব উৎপন্ন করতে ব্যবহার করা হয়।
ROI=সুদ এবং ট্যাক্স / মূলধন নিয়োগের আগে আয়
ROI একটি বৃহত্তর কোম্পানির ক্ষেত্রে কোম্পানির জন্য এবং প্রতিটি মুনাফা উৎপাদনকারী ইউনিটের (আলাদা ব্যবসায়িক ইউনিট) জন্য সামগ্রিকভাবে পরিমাপ করা যেতে পারে। এই ধরনের বিভাগীয় ROI প্রতিটি ইউনিট দ্বারা অবদানকৃত লাভের পরিমাণ পরিমাপ করার জন্য একটি মাপকাঠি হিসাবে ব্যবহার করা যেতে পারে। এর উপর ভিত্তি করে, প্রতিটি বিভাগের জন্য কর্মক্ষমতা পরিমাপও নির্ধারণ করা যেতে পারে।
ROA এবং ROI এর মধ্যে পার্থক্য কী?
ROA বনাম ROI |
|
| ROA সম্পদের বিরুদ্ধে লাভজনকতা পরিমাপ করে | ROI বিনিয়োগের বিপরীতে লাভজনকতা পরিমাপ করে |
| পরিমাপ | |
| এটি একটি দক্ষতা অনুপাত। | এটি লাভের অনুপাত। |
| গণনার সূত্র | |
| ROA=নেট আয় / গড় মোট সম্পদ | ROI=সুদ এবং ট্যাক্স / মূলধন নিয়োগের আগে আয় |
সারাংশ – ROA বনাম ROI
যদিও ROA এবং ROI এর মধ্যে পার্থক্য রয়েছে, উভয়ই দুটি মূল অনুপাত যা যথাক্রমে সম্পদ এবং বিনিয়োগের অনুপাতে উৎপন্ন রিটার্ন পরিমাপ করতে ব্যবহার করা যেতে পারে। তাদের উপযোগিতা আরও ভালভাবে বোঝার জন্য তাদের বিগত বছর এবং একই শিল্পের অন্যান্য কোম্পানির অনুপাতের সাথে তুলনা করা উচিত। যদিও উভয়ই দরকারী, এটিও উল্লেখ করা উচিত যে ROA এবং ROI উভয়ই সম্পদ/বিনিয়োগের ভিত্তির আকারের দ্বারা ব্যাপকভাবে প্রভাবিত হয় যেখানে যদি সম্পদ/বিনিয়োগের ভিত্তি বড় হয়, ফলে ROA বা ROI কম হবে৷
