ROCE বনাম ROE
ব্যবসা ক্রিয়াকলাপ শুরু এবং চালানোর জন্য মূলধন প্রয়োজন৷ এই ধরনের ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপের জন্য মূলধন অনেক পদ্ধতি ব্যবহার করে প্রাপ্ত করা যেতে পারে যেমন শেয়ার, বন্ড, ঋণ, মালিকের অবদান, ইত্যাদি। ব্যবসায় বিনিয়োগ করা এই ধরনের মূলধন থেকে কোম্পানি যে রিটার্ন অর্জন করে তা বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ। রিটার্ন অন ইক্যুইটি (ROE) এবং রিটার্ন অন ক্যাপিটাল অ্যাপ্লায়েড (ROCE) এমন দুটি অনুপাত যা একটি ব্যবসায় বিনিয়োগ করা ইক্যুইটির উপর ভিত্তি করে একটি কোম্পানির লাভজনকতা পরিমাপ করে। নিম্নলিখিত নিবন্ধটি এই উভয় পদের একটি পরিষ্কার ওভারভিউ প্রদান করে এবং ROE এবং ROCE-এর মধ্যে মিল এবং পার্থক্য ব্যাখ্যা করে।
ROE (ইক্যুইটিতে রিটার্ন) কি?
রিটার্ন অন ইক্যুইটি (ROE) একটি সূত্র যা শেয়ারহোল্ডার এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য খুবই উপযোগী যারা ফার্মের ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ করে, কারণ এটি তাদের ইকুইটি বিনিয়োগ থেকে কতটা রিটার্ন পেতে পারে তা দেখতে দেয়। অন্য কথায়, ROE ব্যবসায় ইক্যুইটি এবং মোট মালিকানার স্বার্থের শতাংশ হিসাবে একটি কোম্পানির লাভজনকতা পরিমাপ করে। ইক্যুইটিতে রিটার্ন হল কোম্পানির আর্থিক স্থিতিশীলতা এবং লাভের একটি ভাল পরিমাপ, কারণ এটি শেয়ারহোল্ডারদের তহবিল বিনিয়োগ করে লাভের পরিমাপ করে। ইক্যুইটি উপর রিটার্ন নিম্নলিখিত সূত্র দ্বারা গণনা করা হয়।
ইক্যুইটিতে রিটার্ন=নেট ইনকাম/শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি
নিট আয় হল একটি ফার্ম দ্বারা উত্পন্ন রাজস্ব, এবং শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি শেয়ারহোল্ডারদের দ্বারা ফার্মে অবদান রাখা মূলধনকে বোঝায়। উদাহরণ হিসেবে, যদি কোনো কোম্পানি XYZ গত বছরের জন্য $1 মিলিয়ন লাভ করে, এবং ফার্মের মোট ইকুইটি $50 মিলিয়ন হয়, তাহলে ROE হবে 2%।
ROCE (নিয়োজিত মূলধনের উপর রিটার্ন) কি?
নিয়োগকৃত মূলধনের উপর রিটার্ন (ROCE) কোম্পানির সমস্ত মূলধন থেকে মুনাফা তৈরি করার ক্ষমতা প্রদর্শন করে যা এটি নিয়োগ করে। ROCE কোম্পানির লাভজনকতা দেখায় যখন মোট ইক্যুইটি বিবেচনা করে সেইসাথে কোম্পানি যে দায় এবং ঋণের মধ্যে কাজ করে। ROCE নিম্নরূপ গণনা করা হয়।
ROCE=সুদ এবং করের আগে আয় (EBIT) / মূলধন নিযুক্ত
উপরের সূত্রে, 'নিয়োজিত মূলধন' হল শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি এবং ঋণের মোট, এবং এটি মোট সম্পদের সমান - বর্তমান দায়। একটি উচ্চ ROCE হল মূলধনের দক্ষ ব্যবহারের প্রমাণ, এবং কোম্পানির ROCE অবশ্যই মূলধনের খরচের চেয়ে বেশি হতে হবে। পুঁজি নিবিড় শিল্পে কাজ করে এবং প্রচুর পরিমাণে ঋণ ধারণ করে এমন সংস্থাগুলির আর্থিক কর্মক্ষমতা তুলনা করার সময় ROCE দরকারী৷
ROE এবং ROCE এর মধ্যে পার্থক্য কী?
ROE এবং ROCE হল লাভের অনুপাত যা ব্যবসায় বিনিয়োগ করা তহবিলের সাথে কোম্পানির লাভজনকতা পরিমাপ করে।ROE শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি থেকে উত্পন্ন লাভ বিবেচনা করে যেখানে ROCE কোম্পানির ঋণ সহ যে সমস্ত মূলধন নিযুক্ত করে তার থেকে উৎপন্ন লাভ বিবেচনা করে। ROE এবং ROCE উভয়ই বিনিয়োগকারী, প্রতিষ্ঠান এবং স্টেকহোল্ডারদের দ্বারা ব্যবহৃত হয় যখন বিনিয়োগ করা তহবিল থেকে মুনাফা তৈরিতে কোম্পানির দক্ষতা বিবেচনা করে এবং বিনিয়োগের বিকল্পগুলির মধ্যে সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় প্রায়শই ব্যবহৃত হয়। একটি ফার্মকে অবশ্যই উচ্চতর ROE এবং ROCE (যত বেশি, তত ভাল) অর্জনের চেষ্টা করতে হবে, তবে কমপক্ষে মূলধনের খরচের চেয়ে বেশি হওয়া উচিত। ROCE কে ROCE হিসাবে লাভজনকতার আরও ব্যাপক মূল্যায়ন হিসাবে দেখা হয়, ROE এর বিপরীতে যা শুধুমাত্র ইক্যুইটি বিবেচনা করে, মোট ঋণ এবং দায়গুলিকেও বিবেচনায় নেয়। ROCE অধিক পরিমাণে ঋণ সহ একটি ফার্মের লাভজনকতার আরও সঠিক দৃষ্টিভঙ্গি প্রদান করে।
সারাংশ:
ROE বনাম ROCE | রিটার্ন অন ইক্যুইটি বনাম রিটার্ন অন ক্যাপিটাল এমপ্লয়েড
• রিটার্ন অন ইক্যুইটি (ROE) একটি সূত্র যা শেয়ারহোল্ডার এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য খুবই উপযোগী যারা ফার্মের ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ করে, কারণ এটি তাদের ইকুইটি বিনিয়োগ থেকে কতটা রিটার্ন পেতে পারে তা দেখতে দেয়।
• অন্য কথায়, ROE ব্যবসায় ইক্যুইটি এবং মোট মালিকানার স্বার্থের শতাংশ হিসাবে একটি কোম্পানির লাভজনকতা পরিমাপ করে৷
• নিয়োগকৃত মূলধনের উপর রিটার্ন (ROCE) কোম্পানির সমস্ত পুঁজি থেকে মুনাফা অর্জনের ক্ষমতা প্রদর্শন করে।
• ROCE কোম্পানির লাভজনকতা দেখায় যখন কোম্পানিটি পরিচালনা করে এমন মোট ইকুইটি এবং ঋণ বিবেচনা করে।
• ROE এবং ROCE উভয়ই বিনিয়োগকারী, প্রতিষ্ঠান এবং স্টেকহোল্ডারদের দ্বারা ব্যবহার করা হয় যখন বিনিয়োগ করা তহবিল থেকে মুনাফা তৈরিতে কোম্পানির দক্ষতা বিবেচনা করে এবং বিনিয়োগের বিকল্পগুলির মধ্যে সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় প্রায়শই ব্যবহৃত হয়৷
• ROCE কে ROCE হিসাবে লাভজনকতার আরও ব্যাপক মূল্যায়ন হিসাবে দেখা হয়, ROE এর বিপরীতে যা কেবলমাত্র ইক্যুইটি বিবেচনা করে, মোট ঋণ এবং দায় বিবেচনা করে৷
• ROCE একটি বড় অঙ্কের ঋণ সহ একটি ফার্মের লাভজনকতার আরও সঠিক দৃষ্টিভঙ্গি প্রদান করে৷
