জামানত বনাম নিরাপত্তা
আমানত বলতে ঋণ নেওয়ার সময় ঋণগ্রহীতার দ্বারা ব্যাঙ্কের কাছে বন্ধক রাখা কোনো সম্পদকে বোঝায়; যেটি ব্যাঙ্ক ব্যবহার করে লোকসান পুনরুদ্ধার করতে যাতে ঋণগ্রহীতা তার ঋণ খেলাপি হয়। জামানত বলতে জমি, বিল্ডিং (বাড়ি), গাড়ি, সরঞ্জাম, এমনকি সিকিউরিটিজের মতো মূল্য সহ যেকোন ধরনের সম্পদকে উল্লেখ করতে পারে। ঋণ নেওয়ার সময় স্টক, ট্রেজারি বিল, নোট এবং এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড ফান্ডের মতো সিকিউরিটিগুলিও জামানত হিসাবে বন্ধক রাখা যেতে পারে। নিম্নলিখিত নিবন্ধটি সাধারণভাবে সমান্তরাল ব্যাখ্যা করে এবং দেখায় যে কীভাবে ঋণ গ্রহণের জন্য জামানত হিসাবে ব্যবহার করা যেতে পারে। নিবন্ধটি দুটি ধারণার মধ্যে পার্থক্য এবং মিলগুলিও তুলে ধরবে।
জামানত কি?
যখন একটি ঋণ নেওয়া হয়, একজন ব্যক্তি তার পরিপক্কতার মাধ্যমে ঋণ পরিশোধ করার এবং ঋণের মূল পরিমাণে সুদ পরিশোধ করার প্রতিশ্রুতি দেয়। যাইহোক, ব্যাংকের জন্য কোন নিশ্চয়তা নেই যে ঋণগ্রহীতা তার ঋণ পরিশোধ করবে। এই অনিশ্চয়তার কারণে, ব্যাঙ্ককে অবশ্যই কিছু 'আশ্বাস' নিতে হবে যাতে ঋণগ্রহীতা তার ঋণ খেলাপি হলে তারা ক্ষতির সম্মুখীন না হয়। লোকসান কমানোর জন্য, ব্যাংকগুলিকে ঋণের জন্য জামানত প্রয়োজন। জামানত এমন কোনো সম্পদ হতে পারে যার মূল্য নেওয়া ঋণের পরিমাণের সমান বা তার বেশি। ঋণ নেওয়ার সময় ঋণগ্রহীতাকে ব্যাংকের কাছে জামানত হিসাবে সম্পদ বন্ধক রাখতে হবে। যদি ঋণগ্রহীতা ঋণ পরিশোধ করতে ব্যর্থ হয় তাহলে ঋণদাতা সম্পদ বাজেয়াপ্ত করতে পারে, বিক্রি করতে পারে এবং তাদের ক্ষতি পুষিয়ে নিতে পারে।
নিরাপত্তা কি?
সিকিউরিটিগুলি আর্থিক সম্পদের একটি বিস্তৃত সেটকে বোঝায় যেমন ব্যাঙ্ক নোট, বন্ড, স্টক, ফিউচার, ফরোয়ার্ড, বিকল্প, অদলবদল ইত্যাদি।বিশেষ ধরনের ঋণ আছে যা জামানত হিসাবে বন্ধক রেখে নেওয়া যেতে পারে; এটিকে সিকিউরিটিজ ভিত্তিক ঋণ হিসাবে উল্লেখ করা হয়। সিকিউরিটিজ ভিত্তিক ঋণের পরিস্থিতিতে, ঋণগ্রহীতা তার সিকিউরিটিজ পোর্টফোলিও বন্ধক রাখবে এবং বাজারে সিকিউরিটিজ ট্রেডিং ছেড়ে যাওয়ার সময় তহবিল অ্যাক্সেস করতে সক্ষম হবে। বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, ঋণগ্রহীতা সুদ, লভ্যাংশ পেতে সক্ষম হবেন এবং যে কোনো মূলধন লাভ থেকে উপকৃত হতে পারবেন। সিকিউরিটিজের একটি পোর্টফোলিও মূল্যের ওঠানামা সাপেক্ষে (বাজারের পরিবর্তনের প্রতিক্রিয়ায়) এবং পোর্টফোলিওর মান কমে গেলে, ঋণদাতা ঋণগ্রহীতাকে অতিরিক্ত জামানতের জন্য জিজ্ঞাসা করতে পারে। ঋণগ্রহীতা ঋণে খেলাপি হলে ঋণদাতা সিকিউরিটিজ বিক্রি করে ক্ষতি পুনরুদ্ধার করতে পারে।
জামানত বনাম নিরাপত্তা
ঋণদাতার জন্য জামানত হল 'বীমা' পলিসি; একটি সম্পদ যা ঋণ গ্রহণের সময় ঋণগ্রহীতা ব্যাঙ্কের কাছে বন্ধক রাখে। প্রবন্ধে যেমন ব্যাখ্যা করা হয়েছে সেখানে বিভিন্ন ধরনের জামানত রয়েছে যেমন সম্পত্তি, সরঞ্জাম, গাড়ি, এমনকি একটি সিকিউরিটিজ পোর্টফোলিও নিরাপত্তা হিসেবে বন্ধক রাখা যেতে পারে।সমান্তরাল হিসাবে সম্পদ এবং সিকিউরিটিজের মধ্যে সাদৃশ্য হল যে তহবিল ধার করার সময়, ঋণগ্রহীতা সম্পদ ব্যবহার করে এবং সিকিউরিটিজ ধারণ করে উভয়ের সুবিধা আদায় করতে পারে।
অন্য সম্পদ ও জামানত হিসাবে বন্ধক রাখার মধ্যে প্রধান পার্থক্য হল যেহেতু সিকিউরিটিজের মূল্য ওঠানামা করে (জমি, আবাসন ইত্যাদির মতো স্থিতিশীল সম্পদের বিপরীতে) পোর্টফোলিও শুরু হলে ঋণদাতা উচ্চ ঝুঁকিতে থাকতে পারে মান হারাতে।
সারাংশ:
• জামানত বলতে ঋণ নেওয়ার সময় ঋণগ্রহীতার দ্বারা ব্যাঙ্কের কাছে বন্ধক রাখা কোনো সম্পদকে বোঝায়; যেটি ব্যাঙ্ক ব্যবহার করে লোকসান পুনরুদ্ধারের জন্য যদি ঋণগ্রহীতা তার ঋণ খেলাপি হয়।
• বিশেষ ধরনের ঋণ আছে যা জামানত হিসাবে প্রতিশ্রুতি দিয়ে নেওয়া যেতে পারে; এটিকে সিকিউরিটিজ ভিত্তিক ঋণ হিসাবে উল্লেখ করা হয়, যেখানে ঋণগ্রহীতা তার সিকিউরিটিজ পোর্টফোলিওকে তহবিল পাওয়ার জন্য অঙ্গীকার করবেন।
• সিকিউরিটিজের একটি পোর্টফোলিও মূল্যের ওঠানামা সাপেক্ষে (বাজারের পরিবর্তনের প্রতিক্রিয়ায়) এবং পোর্টফোলিওর মান কমে গেলে ঋণদাতা ঋণগ্রহীতার কাছে অতিরিক্ত জামানত চাইতে পারে৷
