বিটা বনাম স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন
বিটা এবং স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি হল অস্থিরতার পরিমাপ যা বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে ঝুঁকির বিশ্লেষণে ব্যবহৃত হয়। বিটা সামগ্রিকভাবে বাজারের সাথে সম্পর্কিত একটি তহবিল, নিরাপত্তা বা পোর্টফোলিওর কর্মক্ষমতার সংবেদনশীলতা দেখায়। স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি স্টক এবং আর্থিক উপকরণের অন্তর্নিহিত অস্থিরতা বা ঝুঁকি পরিমাপ করে। যদিও বিটা এবং স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি উভয়ই ঝুঁকি এবং অস্থিরতার মাত্রা দেখায়, উভয়ের মধ্যে বেশ কয়েকটি প্রধান পার্থক্য রয়েছে। নিম্নলিখিত নিবন্ধটি প্রতিটি ধারণাকে বিশদভাবে ব্যাখ্যা করে এবং দুটির মধ্যে পার্থক্য তুলে ধরে।
বিটা পরিমাপ কি?
বিটা বাজারের গতিবিধির সাথে সম্পর্কিত একটি নিরাপত্তা বা পোর্টফোলিওর কর্মক্ষমতা (সম্পত্তির ঝুঁকি এবং রিটার্ন) পরিমাপ করে। বিটা একটি আপেক্ষিক পরিমাপ যা তুলনা করার জন্য ব্যবহৃত হয় এবং এটি কোনো নিরাপত্তার ব্যক্তিগত আচরণ দেখায় না। উদাহরণস্বরূপ, স্টকের ক্ষেত্রে, S&P 500, FTSE 100 এর মতো একটি স্টক সূচকের রিটার্নের সাথে স্টকের আয়ের তুলনা করে বিটা পরিমাপ করা যেতে পারে। এই ধরনের তুলনা বিনিয়োগকারীকে সমগ্র বাজারের তুলনায় একটি স্টকের কর্মক্ষমতা নির্ধারণ করতে দেয়। কর্মক্ষমতা. 1-এর একটি বিটা মান দেখায় যে নিরাপত্তা বাজারের কর্মক্ষমতার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ এবং 1-এর কম একটি বিটা দেখায় যে নিরাপত্তার কর্মক্ষমতা বাজারের তুলনায় কম অস্থির। 1 টির বেশি বিটা দেখায় যে একটি নিরাপত্তার কর্মক্ষমতা বেঞ্চমার্কের চেয়ে বেশি অস্থির৷
মানক বিচ্যুতি কি?
পরিসংখ্যানগত পরিমাপ হিসাবে স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি ডেটার নমুনার গড় থেকে দূরত্ব বা নমুনার গড় থেকে আয়ের বিচ্ছুরণ দেখায়।স্টকের একটি পোর্টফোলিওর পরিপ্রেক্ষিতে, স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি স্টক, বন্ড এবং অন্যান্য আর্থিক উপকরণগুলির অস্থিরতা দেখায় যা নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে ছড়িয়ে পড়া আয়ের উপর ভিত্তি করে। যেহেতু একটি বিনিয়োগের স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি আয়ের অস্থিরতা পরিমাপ করে, স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি যত বেশি হবে, বিনিয়োগের সাথে জড়িত উচ্চতর উদ্বায়ীতা এবং ঝুঁকি। একটি উদ্বায়ী আর্থিক নিরাপত্তা বা তহবিল স্থিতিশীল আর্থিক সিকিউরিটিজ বা বিনিয়োগ তহবিলের তুলনায় উচ্চতর মান বিচ্যুতি প্রদর্শন করে। একটি উচ্চ মানের বিচ্যুতি আরও ঝুঁকিপূর্ণ বলে মনে করা হয় কারণ বিনিয়োগের কর্মক্ষমতা যে কোনো মুহূর্তে যে কোনো দিকে ব্যাপকভাবে পরিবর্তিত হতে পারে।
বিটা বনাম স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন
অনিয়ন্ত্রিত ঝুঁকি হল সেই ঝুঁকি যা শিল্প বা কোম্পানির ধরনের সাথে আসে যেখানে তহবিল বিনিয়োগ করা হয়। বেশ কয়েকটি শিল্প বা কোম্পানিতে বিনিয়োগের বৈচিত্র্য আনয়ন করে অনিয়মিত ঝুঁকি দূর করা যেতে পারে। পদ্ধতিগত ঝুঁকি হল বাজারের ঝুঁকি বা সমগ্র বাজারের অনিশ্চয়তা যা বহুমুখী করা যায় না।স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি মোট ঝুঁকি পরিমাপ করে, যা পদ্ধতিগত এবং অনিয়মিত উভয় ঝুঁকি। অন্যদিকে বিটা শুধুমাত্র পদ্ধতিগত ঝুঁকি (বাজার ঝুঁকি) পরিমাপ করে। স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি একটি সম্পদের ব্যক্তিগত ঝুঁকি বা অস্থিরতা দেখায়। অন্যদিকে, বিটা তুলনা করার জন্য ব্যবহৃত একটি আপেক্ষিক পরিমাপ এবং এটি একটি নিরাপত্তার স্বতন্ত্র আচরণ দেখায় না। বিটা বাজারের কর্মক্ষমতার সাথে সম্পর্কিত একটি সম্পদের অস্থিরতা পরিমাপ করে৷
বিটা এবং স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশনের মধ্যে পার্থক্য কী?
• বিটা এবং স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি হল অস্থিরতার পরিমাপ যা বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে ঝুঁকির বিশ্লেষণে ব্যবহৃত হয়৷
• বিটা বাজারের গতিবিধির সাথে সম্পর্কিত নিরাপত্তা বা পোর্টফোলিওর কর্মক্ষমতা (সম্পত্তির ঝুঁকি এবং রিটার্ন) পরিমাপ করে৷
• 1 এর একটি বিটা মান দেখায় যে নিরাপত্তা বাজারের কর্মক্ষমতার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ কাজ করছে; 1-এর কম একটি বিটা দেখায় যে নিরাপত্তার কর্মক্ষমতা বাজারের তুলনায় কম অস্থির, এবং 1-এর বেশি একটি বিটা দেখায় যে একটি নিরাপত্তার কর্মক্ষমতা বেঞ্চমার্কের চেয়ে বেশি উদ্বায়ী।
• একটি বিনিয়োগের স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি আয়ের অস্থিরতা পরিমাপ করে এবং তাই স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি যত বেশি হবে, বিনিয়োগের সাথে জড়িত অস্থিরতা এবং ঝুঁকি তত বেশি।
